同比增长51.0% 服务性收入成京东新增长点

作者: 马慕杰 来源: 亿欧 2018-08-17 15:04

8月16日晚间,京东集团发布了截至6月30日的2018财年第二季度未经审计财报。财报显示,京东第二季度净收入1223亿元,同比增长31.2%;在非美国通用会计准则下(Non-GAAP)归属于普通股股东的持续经营业务净利润为4.781亿元;过去12个月的活跃用户数为3.138亿,同比增长21.5%……本文将结合京东的五大关键词以及其第二季度财报数据进行分析。

关键词1:盈利

如图所示,京东第二季度净收入约为1223亿元,同比增长31.2%,创下历史新高,但随着收入规模的增大,同比增速也有一定下滑。

在非美国通用会计准则下(Non-GAAP),京东第二季度归属于普通股股东的持续经营业务净利润为4.781亿元人民币(约7230万美元),已经连续9个季度实现盈利。由此可见,京东第二季度在主营商城业务上盈利状况良好,经营利润率从去年同期的0.8%提升为1.1%。但京东集团整体还处在战略扩张期,生鲜等新业务,人工智能、大数据、区块链等新技术都需要巨额的资金投入。

值得注意的是,该季度京东金融与中金资本、中银投资、中信建设和中信资本等投资人签署了具有约束力的协议,进行B轮融资。融资后,京东金融估值将超过1300亿元,交易预计于今年第三季度完成。

关键词2:用户

京东第二季度GMV为4374亿元,较去年同期增长30.5%,近一年的同比增长率维持在略高于30%的水平。GMV环比增长32.5%,主要得益于京东618年中购物节。

京东第二季度年活跃用户数约为3.1亿,较去年同期增长21.5%。随着用户基数的增大,京东年活跃用户总数的同比增长率持续下滑。对于用户数的增长,京东与腾讯之间的“京腾计划”至关重要,刘强东在今年7月接受《财富》采访时曾透露,微信给京东带来的新增顾客达到了1/4。

结合GMV与用户数可以计算出,截至6月30日的过去12个月,平均每个活跃用户在京东上产生的交易额将近4700元,同比增长8.3%。由此可见,京东在用户数量和黏度上实现双增长。

关键词3:技术

在去年2月的京东年会上,刘强东表示:“未来12年,京东只有三样东西——技术!技术!技术!”。技术已经被定义为驱动京东未来发展的核心动力,这一点在财报中也彰显无遗。

财报显示,京东集团在技术研发上的投入呈现出持续高速增长的态势。继去年第四季度和今年第一季度在技术投入上出现74.5%和87.2%的高增速之后,京东第二季度用于技术研发上的投入为27.81亿元,较去年同期的15.46亿元增长了79.8%。

在人工智能领域,京东推出了开放人工智能平台NeuHub,提供包括自然语言处理、语音识别、计算机视觉和机器学习等一系列人工智能服务;在云计算领域,经过近一年的自主研发,源自京东技术的京东云完成了首款云计算一体机——JDSystem360,并且将会搭载京东云自研的JDStack专有云系列产品,更高效地响应用户上云的需求;在智能物流的硬件设施上,京东X事业部自主研发的无人机、无人车、无人仓等构成了京东无人科技矩阵……

可以说,持续的技术研发投入,使得京东在人工智能、大数据,以及智能物流、智能供应链、售后服务等应用领域的能力得到了大幅的提升。并且随着技术的进一步成熟与落地,京东在技术上的优势将会逐渐凸显。

关键词4:赋能

作为国内最大的B2C电商,京东正努力向零售基础设施服务商转型,向合作伙伴提供“零售即服务”的解决方案。

服务性收入是京东的新增长点。财报显示,其第二季度净服务收入为118亿元人民币,同比增长51.0%。除了第三方商家的平台佣金之外,京东以海量数据为基础,通过AI、大数据分析及深度学习算法,为京东平台商家及部分金融、旅游、教育等领域的外部客户提供广告服务实现流量精准变现。

今年6月,京东与日本知名生活品牌MUJI无印良品达成了合作。无印良品入驻京东之后,迅速获得了几何倍的市场覆盖率,实现了从一二线市场,到三至五线乃至更低线城市的销售渠道开拓。MUJI无印良品在京东的帮助下,产品、营销、物流仓储、售后、大数据等方面都进行了智慧化改造,真正实现线上线下融合,优化了全通路运营链条。

截至7月30日,京东到家已经同超过200家沃尔玛超市,500家永辉超市以及大量超市和杂货商店合作,为用户提供极速优质的一小时生鲜杂货快递服务。京东和沃尔玛之间合作的“88购物节”可谓是京东赋能合作伙伴的标杆案例。

关键词5:全球化

在国内取得模式的成功之后,京东正在寻求全球化扩张,尤其在东南亚市场,京东已经布局颇深。

此外,与国际奢侈品大牌展开合作是京东发力时尚业务的重要筹码。7月,京东与L Catterton Asia联合向寺库投资1.75亿美元;同样在7月,Balenciaga巴黎世家宣布加入京东旗下奢侈品平台TOPLIFE。

当然第二季度对于京东全球化最重要的事件莫过于谷歌入局。今年6月,谷歌向京东投资5.5亿美元,双方成为了战略级合作伙伴,将在全球多个地区探索合作开发零售解决方案,同时还将在人工智能、增强现实、虚拟现实和无人技术等领域探索技术合作机会。

在业内人士看来,一方面,谷歌本身并不具备零售基因,与京东合作可以让其更快速地理解零售行业,也可以让其流量、技术、数据、云服务等方面有了很好的落地场景;另一方面,京东获得巨额资金支持,也为开展全球化业务在品牌知名度和流量资源上打下了很好的基础。

总而言之,京东第二季度财报的核心信息是:京东在主营业务上已经进入盈利稳定期,且用户数量和黏度总体上升;赋能效果初显,服务性收入成为了新的重要增长点;技术研发是核心驱动力,资金投入上将继续加大;在全球化布局方面,与谷歌等巨头公司积极展开合作。

对于第三季度的展望,京东集团CFO黄宣德表示:“第二季度京东商城的利润率保持相对稳定,我们之前也提到,最近我们对一些战略项目进行了投资。为了平衡这一举措可能对全年利润率带来的负面影响,我们对物流资产进行了商业变现计划。一旦我们实现变现策略,便可以削弱项目投资带来的增长放缓。但是对于这个商业变现进程是否可以在今年年底完成,我们还无法完全保证,因此这可能会让我们今年到明年的利润增长呈现一个非线性的趋势。”

注:文/马慕杰,来源亿欧,本文为作者独立观点,不代表亿邦动力网立场。

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